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[澄清]联美控股:关于媒体报道的澄清公告

发布时间:2019-12-02 18:27来源:网络整理采集侠字号:

[澄清]联美控股:关于媒体报道的澄清公告   时间:2019年03月13日 18:51:04 中财网    

[澄清]联美控股:关于媒体报道的澄清公告

内容来自dedecms

织梦内容管理系统


证券代码:600167 证券简称:联美控股 公告编号:2019-013

联美量子股份有限公司

关于媒体报道的澄清公告



本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述
或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。






一、相关报道简述

近日,有关媒体发表了题为《穿透联美控股的团团疑云》的文
章,文章内容涉及公司生产经营、收购、募集资金等事项,现澄清
如下:

二、澄清声明

针对文章中提到的问题,涉及以下几个方面:

1、公司在供暖业务上毛利率长期领先同行业的原因

因为地理位置不同以及供暖收费价格不同的影响,公司认为A
股相对可比的对标上市公司为惠天热电(代码:000692)。


联美量子2015年-2018年期间,供暖业务的毛利率如下:



2015年

2016年

2017年

2018年

营业务收入

copyright dedecms



1,091,800,857.69

1,273,374,152.43

1,532,411,362.48

1,745,174,375.57

营业成本

707,333,608.39

842,687,928.13

957,401,850.87

1,069,085,641.27

营业毛利

384,467,249.30

430,686,224.30

575,009,511.61

676,088,734.30

营业毛利率

35.21%

33.82%

37.52%

38.74%



公司供暖毛利率长期维持在35%-40%区间。


2016年重大资产重组并入上市公司的标的之一沈阳新北毛利率
2015年-2018年期间情况如下:



2015年

2016年

2017年

2018年




营业务收入

252,969,774.98

360,157,178.69

469,395,277.83

582,826,656.88

内容来自dedecms


营业成本

144,877,187.31

226,445,813.98

320,373,156.75

379,352,818.72

营业毛利

108,092,587.67

133,711,364.71

149,022,121.08

203,473,838.16

营业毛利率

42.73%

37.13%

31.75%

34.91%



2016年重大资产重组并入上市公司的标的之一国惠新能源毛利
率2015年-2018年期间情况如下:



2015年

2016年

2017年

2018年

营业务收入

293,582,775.03

324,878,110.82

412,279,147.74

473,960,258.69

营业成本

177,616,252.30

214,425,393.85

262,039,852.87

289,654,391.21

营业毛利

115,966,522.73

110,452,716.97
copyright dedecms


150,239,294.87

184,305,867.48

营业毛利率

39.50%

34.00%

36.44%

38.89%



惠天热电(代码:000692)供暖业务同期的毛利率如下:



2015年

2016年

2017年

2018年

营业务收入

1,346,920,154.94

1,403,241,739.88

1,546,560,815.53

尚未披露

营业成本

1,254,232,941.91

1,429,929,519.22

1,552,276,646.38

尚未披露

营业毛利

92,687,213.03

-26,687,779.34

-5,715,830.85

尚未披露

营业毛利率

6.88%

-1.90%

-0.37%

尚未披露



供热、供电、供汽业务收费价格均为政府定价,而成本端均为市
本文来自织梦

场定价,所以,对源、管网、用户端、收费、建筑物的保温状况的这
五个方面对成本的控制非常重要,直接影响公司的盈利能力及毛利率
水平:

第一、从热源端来看,从建厂开始的锅炉选型,公司就经过了多
次的技术论证。公司选择锅炉的型号,并不是以锅炉最高燃烧效率为
唯一标准,而是需要分析当地最经济、最适用的煤种来设计和定制最
适合的锅炉,公司采用附近储量较为丰富的霍林河的褐煤,并针对此
煤炭低热值但经济性凸出的特性,与哈工大等高校一起研发设计了适
合该煤种的炉型,炉型和燃煤匹配度高。此外,在燃煤采购方面,公
司采用长协价、淡季储煤等措施降低成本,并在煤炭运输和仓储上加


强管控,减少各个环节的损耗,有效管控了煤炭成本。


第二、从网端即输送端来看,公司拥有数百公里的管网,其保
温特性直接关系到供暖的成本高低,公司采用精细化管理手段,严格
监控施工进程,确保管网质量、保温材料性能以及明确施工责任,从
而将管网的热损降到行业最低。


第三、热网平衡。做到热网平衡,不仅居民的采暖舒适度会有所 copyright dedecms
提升,公司的供热成本也会由此大幅下降。公司在这方面通过技术以
及管理达到热网平衡的最佳效果。采用人工巡检与自动巡检相结合、
换热站多维监控,并对巡检人员的温控效果进行业绩考核,确保热网
平衡。


第四、收费端。公司制定了严格的管控制度,严查私开栓行为,
同时实行精细化管理,最大程度实现分户改造,做到应收尽收。


第五、在客户质量方面,公司旗下的供暖企业供暖区域主要集中
于浑南、于洪、沈河区,其供暖服务客户多为新建建筑,建筑节能等
级较好,保温效果好。而惠天热电主要供暖区域集中分布于沈阳老城
区,其区域内建筑节能等级与公司所在区域相比多为非节能建筑。公
司供暖区域每平米的热耗远低于非节能建筑的每平米热耗,因此公司
燃煤成本相对较低,毛利率水平相对较高。



惠天热电(000692.SZ)也曾于2015年6月27日在《关于2014
年年报问询函回复的公告》中就其“毛利率水平及变动幅度是否与行
业其他上市公司存在显著偏离”有过类似回复:

“本公司供暖业毛利率水平居于联美控股和金山股份之间。本公 copyright dedecms


司供暖业务毛利率水平低于联美控股的主要原因如下:

(1)联美控股供热区域位于沈阳市浑南新区,用热户多为新开
发的公建和住宅,多为新建的节能建筑,供热成本较低;本公司供热
区域主要集中在沈阳市城区内,用热户多为老旧小区住宅,多为非节
能建筑,供热成本较高。


(2)联美控股热源厂的锅炉锅型多为往复炉排热水锅炉,适合
燃烧价格较低的热值在3500大卡左右的褐煤,本公司热源厂的锅炉
炉型多为链条炉排热水锅炉,适合燃烧价格较高的热值在4800大卡
以上的混煤或精煤,燃料价格差异导致供热成本差异较大,所以联美
控股供暖业务毛利率水平高于本公司。”

通过对以上源端、管网、用户端、收费端的管控和技术应用,并
凭借供暖区域建筑物保温方面的自然优势,使得公司供暖业务毛利率
始终保持行业领先水平。


2、文章质疑接网业务毛利率较高的问题

对于接网业务,根据财政部财会[2003]16号文件《关于企业收取
的一次性入网费会计处理的规定》, 将收取的客户接网费收入在为客
户提供接网服务完成的当年起平均递延计入收入,递延期间为10年。 内容来自dedecms

10年摊销计入损益方法使后续每年当年的接网收入会产生叠加效应
的。对于接网成本,在成本发生时计入损益。公司接网成本只涵盖了
与接网相关的材料和外包工程费等,接网业务对应资产的折旧分类到
供暖业务成本,处理方法与可比上市公司成本分类保持一致。基于接
网业务收入与成本确认的特殊性,若某一会计期间未发生与接网业务


相关的成本,则接网业务有可能高达100%,例如:金山股份
(600396.SH)、哈投股份(600864.SH)的接网毛利最近几年均出现
过100%的情况,就是因为其接网收入还在摊销,但是因为没有新增
接网业务产生的接网成本。因此,文章直接将公司的接网毛利率和茅
台对比,公司认为两个行业模式完全不同,不具备任何对比意义。


惠天热电接网收入逐年下降,主要是因为惠天热电在沈阳主要是
老城区(沈河、铁西、大东、和平区等),这些地区房地产开发增量
少,远远不如浑南、于洪等区域,因此惠天热电供暖区域房地产市场
增量带来的新增供暖面积本身就少,大多数供暖面积增加主要依赖托
管、兼并等方式,接网收入增量较少。接网业务形成的递延收益增量
copyright dedecms

较少,随着时间的推移,递延收益摊销基数逐渐变小,接网收入也随
之逐年减少。


供暖行业具有较强的地域属性,在已经开展的业务区域内基本不
存在区域竞争问题,不存在将业务和市场拱手让给了竞争对手的问
题。


3、文章对兆讯传媒收购时列举的可比交易后续终止的情况

文章列举了紫博蓝交易失败案例,质疑公司收购兆讯传媒的交
易。关于紫博蓝交易失败的原因,文中也提到其终止重大资产重组是
因为“紫博蓝2017年利润存在较大不确定性”、“移动互联网广告市
场竞争激烈”以及“未来两年的利润承诺存在较大不确定性”这三点
原因。


与此相对应:兆讯传媒业绩在2018年稳步增长。在2019年3


月12日公司2018年度报告中披露,兆讯传媒2018年度实现营业收
入374,799,423.56元,同比增长10.95%,营业利润172,592,550.79元,
同比增长27.65%,净利润159,112,392.17元,同比增长26.92%。实
现的净利润高于兆讯传媒原股东利润承诺中的2018年数据。


从市场环境来看,兆讯传媒是随着中国高铁网络建设同步发展

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的。2018年,全国完成铁路完成旅客发送量33.7亿人次,其中高铁
及动车组发送量20.1亿人次、同比增长16.8%,占比60%。根据“十
三五”规划,到2020年,中国高速铁路里程将达到3万公里,覆盖
80%以上的城市常住人口100万以上的城市。高铁时代的全面到来为
兆讯传媒的未来发展营造非常有利的外部环境。


兆讯传媒经过近十年的发展,形成了全国重要枢纽站点的布局,
其中近70%属于高铁及动车类车站,资源区域囊括了京沪、京广、京
哈、沪汉蓉、陇海等四纵四横高铁主动脉,覆盖了长三角、珠三角、
环渤海、东南沿海等多个经济发达区域,从而形成了以高铁动车站点
为核心,布局全国铁路网的数字媒体广告发布平台。


截至2018年末,公司已实现覆盖全国29个省/自治区/直辖市,
建成超过500个签约站点、6000余台数字媒体资源的全国广告媒体
网络。


公司在长期的运营中,积累了大量的优质品牌客户,并建立起长
期、稳定的合作关系。


公司认为,兆讯传媒可以完成在收购时做出的“2018至2020年
度实现的经审计归属于母公司的净利润(合并报表口径)三年合计数 dedecms.com


不低于人民币57,188万元”的利润承诺,并将持续良好的发展。


4、文章对兆讯传媒的签约站点数量的质疑

文章质疑兆讯传媒签约和运营站点数量的变化,从数量上看,签
约站点和运营站点分别减少了70个和46个,但从运营站点内部构成
来看,这四年间,公司签约及运营站点持续优化:站点优化精简了
179个,这其中85%是非高铁及动车经过的站点,这些站点大部分是
绿皮火车才停靠的站点,客流量相对较小,媒体价值的性价比相对较
低。这四年间,公司新签约了109个站点,其中媒体价值相对较高的
高铁及动车站点占到了67%。总体来看,这四年间,总体签约和运营
站点有所下降,但其中高铁动车站数量不仅没有下降,反而分别增加
了21个和66个站点。签约站点中,高铁动车站点比例从35%增加到
45%;运营站点中,高铁动车站点比例从36%增加到63%。


在这四年的发展过程中,兆讯传媒站点资源得到了优化,在媒体
播放形式上,兆讯传媒也紧密把握广告客户的需求,积极升级优化了
媒体资源,将一些重要站点的媒体设备的尺寸、清晰度等指标进行升
级。优化后的媒体能够更有效的吸引广告受众群体,提高广告到达率, 本文来自织梦
充分发挥媒体资源价值,有利于促进公司的主营业务发展,增强公司
的核心竞争力。


仅在2018年下半年间,公司签约站点已经从476个增加到500
个以上。未来,公司的签约站点将与中国铁路运营站点相匹配持续优
化。


5、募集资金使用情况,及募集资金所带来的利息收入贡献高;


2019年3月12日,公司披露了2018年度报告,同时也披露了
《募集资金2018年度存放与实际使用情况专项报告》(公告编号:
2019-009),在报告中针对募集资金的情况有较为详细的说明,请参
阅。


公司于2017年5月取得募集资金,距今已近两年时间,期间部
分项目的政府规划发生调整,且调整尚在进行中。其中,热网改造升
级及环保设备改造工程项目,因政府正在调整该地区的规划,项目可
行性可能发生重大变化,目前投入资金较少。浑南新城南部热源热电
联产区域能源升级改造热网工程项目,因浑南新城建设发展未达到预
期,经公司论证,决定减少项目投入,结余资金转投其他项目。同时,
文官屯热电厂热网工程项目,由于此项目投入较大,原募集资金承诺

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投入20,000万元无法满足项目建设要求,公司经过论证,决定增加
项目投入。


公司的募投项目情况处于动态调整中,通过及时调整,避免无用
建设,保障募集资金的使用效率。对于上述调整,公司按规定进行了
信息披露。


公司业务的拓展追求踏实稳健,对募投项目进行全面论证的前提
下,将继续积极推动新项目落地,在募集资金落地为具体项目之前,
将以利息收入的形式回报投资人。


三、特别提示

公司郑重提示广大投资者,公司二级市场股票价格受多种因素影
响,具有不确定性。公司指定信息披露媒体为《中国证券报》、《上海


证券报》及上海证券交易所网站(),本公司发布的
信息以上述指定报刊和网站刊登的公告为准,公司将严格按照有关法
律法规的规定和要求及时做好信息披露工作,敬请广大投资者理性投
资,注意投资风险。




特此公告。




联美量子股份有限公司董事会

2019年3月14日




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(财经窝小编:财经窝)

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