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美联储主席鸽派发言,今日期市影响几何

发布时间:2019-07-12 20:40来源:凤凰彩票网采集侠字号:

  宏观

  观点:美联储释放宽松信号,市场短期或存反弹动能

  临近中报预批露截止日“暴雷”个股数量增多使市场风偏难以有效修复、科创板股票密集申购冲击存量市场资金面、市场短期利率快速上升,是近期沪深两市持续调整的主因。晚间美联储主席暗示降息,表示将采取适当措施维持美国经济增长,同时在今日上午10点央行发布中国6月社融数据大概率环比回暖、离岸人民币逐步企稳的情况下,或有望部分对冲近期的不利因素。综合来看,预计今日上证50、沪深300指数至少出现盘中级别的反弹概率较大,投资者需关注成交量能的配合情况较为关键。

  投资建议:早盘偏强震荡思路应对,若盘中反弹无量能配合仍以防御为主,供参考。

  贵金属

  观点:会议纪要强化降息预期,美元重挫金价再度强势上行

  昨日)美元重挫,美元指数险守97关口,刷新本周低点至97.03。COMEX黄金一度涨逾20美元至1421美元/盎司,此前美联储主席鲍威尔指出美国经济面临的风险,提振了降息预期并打击美元。国内方面,AU1912合约昨日收回落到锤子小阴线,隔夜跳空高开高走收小阳锤子线。

  黑色品种

  钢材

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  观点:钢材成交下滑 ,钢价偏弱震荡

  钢材产量回升,仍处于高位。建筑钢材日成交下滑。库存增加钢价承压。唐山武安等限产消息逐渐消化,现货稳中趋弱,原料价格高位仍有支撑。在下游需求没有改善的情况下,钢价难有上行动力。螺纹基差继续走扩,热卷基差收窄。钢材基本面边际走弱,预计短期盘面偏弱震荡运行,关注限产政策及需求情况。

  铁矿石

  观点:港口到货增加,矿价震荡整理

  港口库存继续下降,处于低位。矿山发货减少,但港口到货大幅增加,供给短期压力回升。而下游需求在限产影响下边际走弱,库存去化速度预计减缓。当前基差高位,对矿价有所支撑,预计短期仍高位调整运行,建议暂时观望,轻仓回调试多。

  焦煤焦炭:供需矛盾仍存,期市震荡下行

  焦炭

  焦企开工变动不大,华北钢厂焦炭需求持续走弱。焦企库存增加,钢厂以去库存为主。三轮提降全面落地,焦企利润大幅下滑,挺价意愿走强,但供大于求矛盾仍存,预计现货市场博弈加剧,期市区间震荡,建议暂时观望,及时关注山西环保限产。

  焦煤

  焦煤需求持续走弱,焦煤价格承压,现货市场仍有下行压力,期市窄幅震荡为主,建议逢高做空。

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  玻璃

  今日国内浮法玻璃市场整体走势平稳,少数厂家价格上调。华北地区稳价走货为主,鑫利价格小幅上调;华中波动有限,河南洛玻龙昊按计划提涨1元/重量箱;华东地区山东金晶普通白玻报价上调1元/重量箱,江苏个别厂实际成交存量大返利,市场交投起色不大;华南地区报价稳定,出货良好。操作上,高位震荡,短线操作。

  有色金属

  观点:美联储主席鸽派发言,铜价上涨幅度巨大

  铜

  隔夜铜价大涨,沪铜再次站上46500元/吨上方,涨幅近千元。美联储主席鲍威尔讲话悲观,表示贸易不确定性和全球经济增长的担忧持续对美国经济产生压力,会采取适当行动来维持经济扩张。这使得降息预期增强,美元指数走弱,利多铜价。

  锌

  美联储最新偏鸽派的表态暂时缓解了金属价格进一步下行的压力。锌价暂时获得调整机会,但反弹仍然缺乏支撑。预计短期锌价底部窄幅震荡为主。

  化工品种

  原油

  库存端来看,美国商业原油库存大幅下降950万桶,原油库存变化趋势明显向下,说明美国原油基本面显著改善,支撑油价上涨。风暴开始袭击墨西哥湾沿岸,英国石油、雪佛龙、必和力拓关闭海上钻进平台,将影响美国原油产量,让墨西哥湾沿岸供给出现紧张局面。另一方面,由于管道污染,导致俄罗斯意外减产26万桶/日,叠加OPEC减产,整体对油价有利。 dedecms.com

  综合来看,库存大幅下降利好油价,油价短期上行为主。

  PTA

  PTA昨日在供应商8-9月减量传闻提振下价格再度拉涨,涨幅超过3%。现货市场交投活跃度有所提升,福海创装置检修落地成为7月PTA去库的一大保证。但从下游来看,聚酯工厂昨日产销仍显低迷,价格下调150-200元,聚酯工厂减产扩大的计划落实存较大风险。

  综合来看,PTA短期或因大厂行为而继续走高,关注前高位置的压力位,操作上以6000-6600区间操作。

  农产品

  棉花

  观点:消息支持郑棉美棉盘面回暖,盘面不确定性增强

  周一周二受谈判预期影响接连下挫,触及前期低点后为放量下破;昨日盘前消息冲击,盘面氛围小幅回暖。目前纺织企业原料库存显著回落、成品库存高企的局面未改,整体依旧以厂家主动抛货去库为主,受棉花跌价影响,纱线价格面临的压力增强。今日下游持续性主动去库,纱线整体购销情况有所回升,但同比依旧显著回落。布厂开机率依旧疲软,库存去化显著不及纱线。目前美棉郑棉触及新低后受消息支撑小幅回暖,郑棉本身所面临的产业问题及供应压力未接,昨日上冲填补缺口失败,近日驱动多来自于事件冲击,不确定性较大,建议前期止盈后暂观望。 内容来自dedecms

  策略:建议观望。

  豆粕

  观点:现货成交有所好转,连粕期价上扬

  国内下游采购有所增加,连粕价格小幅反弹,美产区近日天气改善,美国大豆库存巨大,南美大豆加速上市,全球大豆供给充裕,受非洲猪瘟影响,抑制终端需求,近期肉禽利润下滑,降雨影响水产,需求不振,油厂有累库现象,利空因素众多,压制连粕走势,连粕涨幅受到限制,但未来一段时间预计天气炒作仍会继续,市场对多空存在分歧,临近美豆供需报告发布,注意轻仓避险。

  玉米

  观点:现货维稳盘面下行,供需宽松弱势运行

  一方面是新粮入市,贸易商出货意愿增加,供应比较充裕,一方面是深加工企业库存充足,下游需求不强,加工利润处于亏损边缘致使部分企业停产,采购意愿不强,而南方饲料企业也因猪瘟影响,采购积极性不强,需求端疲软,阶段性供需宽松。目前东北玉米价格因已经接近拍卖底价,港口库存持续回落,挺价意愿比较强,现货相对比较坚挺,但因市场没有相应热点,多头情绪低迷,盘面持续偏弱震荡,因此短期依旧弱势运行,但下方空间不大。

  操作上:短线者以观望为宜。
copyright dedecms
  鸡蛋

  观点:蛋价继续大涨,期货减仓回调

  盘面经过两天连涨,昨日除了8月合约高开震荡收涨,其余合约多减仓震荡回调,远月合约回调幅度更大。中秋行情未完全兑现,盘面回调以多头获利了结为主,高位整理后有望继续随现货走强。

  套利:JD91收于490,价差上限或在520一线。

  生猪

  观点:养殖企业强势提价,华南地区市场涨幅明显

  7月10日全国外三元均价17.93元/公斤,继续保持加速上涨势头,南方地区涨幅较大。10日全国屠宰场主流结算价稳中上涨,山西、河南、山东、湖北、湖南等地区屠宰场提价现象较多。

  大型屠宰企业生猪收购价稳中有涨,山东烟台福祖115公斤良种猪收购价18.8元/千克,湖北孝感高金110公斤良种16.8-17.6元/公斤,内蒙通辽金锣110公斤外三元收购价18.7元/公斤。养殖集团外三元出栏价稳中上涨,河南牧原100公斤外三元出栏价18.5元/公斤,江西正邦115公斤外三元出栏价19.3-19.4元/千克,江苏温氏110公斤外三元出栏价格19.2元/千克。10日屠宰企业、养殖企业提价现象依旧较多,北方地区提价意愿相对微弱,而南方地区养殖企业提价较为明显。受养殖企业强势提价影响,华南地区市场猪价出现快速上涨。 dedecms.com

  总体上全国范围内生猪供应偏少,养殖户出栏相对积极,企业收购量、销量正常偏少,预计短期生猪价格保持涨势。

  油脂

  观点:豆油提振引领油脂企稳,库存压力反弹压制

  美豆因天气利好,生长优良率提高,继续弱势运行,三季度大量进口大豆到港,国内大豆充裕供应,豆粕胀库油厂被动停机,豆油产量下降,小包装豆油需求增加,豆油库存高位微幅回落,但因豆棕价差过大,牵制豆油反弹,短期将区间震荡。

  6月根据各机构对马棕榈油出口及产量预测,出口下降率要大于产量下调率,库存压力外盘承压运行,国内棕榈油库存压力虽继续释放,但仍处于同期高位,天气转暖需求增加,进口利润回暖,买船增多,库存压力较大,但短期受豆油提振有望止跌企稳。

  进口菜籽供应紧张,但菜棕与菜豆油价差过大,需求疲软,在贸易关系的敏感期容易受到资金炒作,频繁震荡,因此不建议长期多单或空单持有。

  策略:豆油09合约轻仓多单持有,棕榈油01合约空单继续持有,菜油观望。

  商品期权

  铜期权

  昨日铜期权总成交58130手,环比增加29742手,总持仓78462手,环比小增1062手,交易活跃度明显提高;总成交量PCR大幅飙升至1.31,总持仓量PCR环比持平于0.67,总体来看,当前市场情绪偏悲观。
本文来自织梦


  美联储最新偏鸽派的表态,使得降息预期增强,美元指数走弱,利多铜价,趋势策略可以考虑轻仓买入看涨期权;隐含波动率在连续回调之后昨日有所增加,预计短期隐含波动率暂缓下行趋势,波动率策略暂时观望。

  豆粕期权

  豆粕期权昨日成交下滑,总成交量210444手,环比减少11%,总持仓量511058手,环比增加1%。其中M1909系列期权总成交163556手,环比减少19%,总持仓量406868手,环比持平,持仓量PCR值最新值为0.63。看涨和看跌最大成交量执行价分别为2900和2700,最大持仓量执行价分别为3250和2700。豆粕主连短期历史波动率微降,10日HV最新值为8.66%。主力合约系列期权隐含波动率小幅回升,最新值为20.77%。

  美大豆产区天气改善。美国大豆库存巨大,南美大豆加速上市,全球大豆供给充裕。受非洲猪瘟影响,肉禽利润下滑,抑制终端需求。标的反弹偏强震荡运行,趋势策略建议买入看涨期权。主力系列期权隐波处于合理区间,波动率策略暂时观望。

  白糖期权

  原糖价格上行,巴西目前白糖的生产量同比有所下滑,巴西目前甘蔗受到霜冻影响,但是影响程度需要更长的时间来评估。国内随着白糖的消费旺季来临,现货的流通速度在不断加快,目前国内的工业库存仅有199万吨,目前库存压力偏小。当前印度的产量依然不明朗,但是其产量依然具备大量出口的基础。目前泰国的白糖产量预估大约为1300万吨,下降7%。 内容来自dedecms

  60日历史波动率18.55%,波动率目前比较平稳,20日历史波动率上升到17.05%,白糖短期波动率小幅增加,未来波动率有可能减弱。当前SR909期权的隐含波动率处于15.72% ,白糖隐含波率目前开始平稳回落。SR909成交量的PCR值为0.55,持仓量的PCR比值为0.6,市场情绪乐观。白糖下跌的空间有限,目前趋势性策略建议卖出看跌期权策略,波动率策略建议做空波动率。

  玉米期权

  玉米期权昨日成交上升,总成交量122928手,环比增加94%,总持仓量571962手,环比增加5%。其中C1909系列期权总成交47522手,环比减少11%,总持仓量377536手,环比增加1%,持仓量PCR最新值为0.63。看涨和看跌期权最大成交量执行价分别为2000和1900,看涨和看跌期权最大持仓量执行价分别为2000和1920。玉米主连短期历史波动率上升,10日HV最新值为5.8%。主力合约系列期权隐含波动率回升,最新值为10.56%。

  新粮入市,贸易商出货意愿增加,供应比较充裕,深加工企业库存充足,下游需求不强,阶段性供需宽松。港口库存持续回落,盘面持续震荡,下方空间不大。短期内以偏弱运行为主。趋势策略尝试买入看跌期权,主力系列期权隐波处于合理区间,波动率策略暂时观望。 dedecms.com

  棉花期权

  周一周二受谈判预期影响接连下挫,触及前期低点后为放量下破;昨日盘前消息冲击,盘面氛围小幅回暖。目前纺织企业原料库存显著回落、成品库存高企的局面未改,整体依旧以厂家主动抛货去库为主,受棉花跌价影响,纱线价格面临的压力增强。今日下游持续性主动去库,纱线整体购销情况有所回升,但同比依旧显著回落。布厂开机率依旧疲软,库存去化显著不及纱线。目前美棉郑棉触及新低后受消息支撑小幅回暖,郑棉本身所面临的产业问题及供应压力未接,昨日上冲填补缺口失败,近日驱动多来自于事件冲击,不确定性较大,建议前期止盈后暂观。

  60日历史波动率24.26%,20日历史波动率下降到到为19.56%,CF909期权的隐含波动率处于24.35%,近期棉花的历史波动率回落较为迅速。CF909及CF2001期权合约的隐含波动率都比较平稳,目前隐含波动率都处于历史高位,CF1909的隐含波动率略高于CF2001期权合约,CF909的IV为10.38% ,CF1909的成交量PCR值为1.04,持仓量的PCR值为0.61,期权情绪变得悲观,当前趋势策略建议卖出看涨期权策略,波动率策略可以做空波动率。

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